个人养老金的本质，就是一种储蓄和投资

作者曹锋 2022-11-29 17:54 17624

内容来自 2022-11-30 打卡话题观看本期直播

据新华社11月25日报道，人社局宣布：个人养老金制度启动实施。在北京、上海、广州、西安等36个先行城市或地区，可通过国家社保公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡等全国统一线上服务入口，或商业银行开立个人养老金资金账户。两个账户开立后可账户缴费、购买个人养老金产品，年缴纳上线12000元，缴费即可享受税费优惠。
对于这个政策的实施，将会带来哪些影响？HR应该如何宣导或实施？

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摘要：对国家来说，个人养老金的本质是利用个人闲钱来做长期投资，顺便解决老龄化，低出生率对未来发展造成的影响。对银行来说，个人养老金存款稳定，周期长，利率还低，是一个潜力非常大的蓝海市场。

个人养老金是指政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

对国家来说，个人养老金的本质是利用个人闲钱来做长期投资，顺便解决老龄化，低出生率对未来发展造成的影响。

对银行来说，个人养老金存款稳定，周期长，利率还低，是一个潜力非常大的蓝海市场。

对个人来说，个人养老金是一种投资渠道，还有一定的税收优惠。以当年缴存额12000元计算，当年即可最多节约5400元个人所得税支出。最关键的是，个人养老金释放了一个信号：养老需要靠自己。

从财务角度看，个人养老金账户实质上就是强制储蓄，利息不会太高，但是购买的产品应该比市面上略微好一点。优点是划入个人养老金账户的钱不用缴个人所得税，缺点是一般情况下要等到退休年龄才能取出，类似零存整取的模式。

从逻辑上说，在个人养老金先行城市（地区），只要交养老保险的人都可以参加，但实际上，个人养老金适合税前年收入大于6万元，家庭有富余资金，收入稳定、有理财需求的人。这也不难理解，如果顾不住当下，谁会考虑以后？

个人养老金的操作非常简单，只要玩过股票的都很容易理解。我们只要开立了个人养老金账户和个人养老金资金账户，让两者关联起来，然后选择一个符合规定的商业银行开立或者指定本人唯一的个人养老金资金账户，就可以按月、分次或者按年度缴费，缴费额度按自然年度累计，次年重新计算，参加人自主决定个人养老金资金账户的投资计划，包括个人养老金产品的投资品种、投资金额等。

大家最关心的是怎么挑选产品，能不能保本，有没有投资风险。作为市场化运作的个人养老金产品，不排除出现亏损的情况，但考虑到封闭运行、长期性等因素，应树立长期投资的理念。

个人养老金的最大卖点应该是高稳定，因此产品应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等基本特征。但产品属性不同，投资风险、投资收益也有所差异。

在关注养老问题时，应关注养老金替代率指标，即劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率，这是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的重要指标之一。

据申万宏源研究测算，不考虑通胀和工资涨幅，月工资1万元以下的投资者可以不用把1000元投资额度用满即可以实现70%替代率；在每年限额1.2万元的情况下，高收入群体需要更多通过权益资产等提升替代率。

个人养老金资金账户封闭运行，参加人达到规定条件的，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。个人养老金资金账户的资金可以被继承人继承，不用担心领不完的资金充公。

个人养老金是以账户制为基础，由政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度，属于我国养老金体系的“第三支柱”，与基本养老保险（第一支柱，社会公共养老金）、企业年金或职业年金（第二支柱，由单位和职工共同缴纳）共同组成我国多层次、多支柱养老保障体系的“三大支柱”。

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