平衡计分卡：财务系指标的解读与选取技巧
一、财务系指标的分类
财务系指标大体可分为价值系与结果系两类。价值系目标主要体现的是组织的贡献价值（社会、集体）、能力价值和潜在价值。结果系目标主要体现的是组织的盈利和成本。
【举例1】：价值系目标
贡献价值（社会、集体）：税收、特殊项目财务支出（社会福利类）；工资成本、就业人数等。
能力价值：偿债能力指标、运营能力指标（账款、货存等）、盈利能力指标、发展能力指标；
潜在价值：股价、投资。
【举例2】：结果系目标
盈利结果：
销售额、销售量、业绩完成率、增长率、客单价、回款达标率、销售费用预算、坏账率、营销效果评价、平均成交周期等；
成本结果：
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用
二、常见的财务系指标
价值系目标中的“贡献价值（社会、集体）”部分一般仅在个别企业会涉及，并不常见；“潜在价值”系统相对成熟和独立，也并不完全隶属于绩效领域；因此，本节我们讲述的重点为：“能力价值”和“结果系目标”。
2.1价值系目标——能力价值
能力价值指标：包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标、发展能力指标，四个部分。
（1）、偿债能力指标：
流动比率（短期）：流动比率=流动资产/流动负债×100%
说明：一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强，从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。
速动比率（短期）：速动比率=速动资产/流动负债×100%；速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据
说明：一般情况下，速动比率越高，企业偿债能力越强；但也会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。
【翻译一下】机会成本：例如，因资金问题——（短期）偿债能力，而无法选择、开展某一经营项目，从而失去了营利机会。——也就是失去该商机的损失。
资产负债率（长期）：资产负债率=负债总额/资产总额×100%
说明：一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。
产权比率（长期）：产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%
说明：一般情况下，产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
（2）、运营能力指标（账款、货存等）：
周转率（周转次数）：周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额
周转期（周转天数）：周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额
说明：运营能力主要用资产的周转速度来衡量，一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期（周转天数）来表示。
（3）、盈利能力指标
营业利润率：营业利润率=营业利润/营业收入×100%
说明：该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强
成本费用利润率：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用
说明：该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。
总资产报酬率：总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%
息税前利润总额=利润总额+利息支出
说明：一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强
净资产收益率：净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
说明：一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高。
（4）、发展能力指标
营业收入增长率：营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100%
说明：营业收入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好。
资本保值增值率：资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%
说明：一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快；债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100%
总资产增长率：总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%
说明：
a、该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快；
b、设置与考核时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。典型案例：教培行业的分校增长经营策略。
营业利润增长率：营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
说明：本年营业利润增长额=本年营业利润总额－上年营业利润总额
2.2结果系目标
（1）、销售额：XX万元
（2）、销售量：XX个
（3）、业绩完成率=实际完成业绩（销售额、销售量）/计划完成业绩（销售额、销售量）×100%
（4）、增长率=（当期业绩-原期业绩）/原期业绩×100%
（5）、客单价=营业总额/销售总量
（6）、回款达标率=实际回款额/应回款额×100%
（7）、销售费用预算=原预算额*（1±X%）
（8）、坏账率=年坏账额/年赊销总额×100%；
（9）、营销效果评价：《营销效果评估表（财务）》，例如：80分及格，计分；
三、财务系指标的选取技巧
（1）、乘除法优先
例如：业绩完成率、增长率要优先于销售额、销售量。比率值具备更强能力属性和趋势属性。
营业利润率：代表了组织的获利能力；
业绩完成率：代表了团队或成员的综合营销能力；
销售额：仅代表了一种程度，实践中，更是与“成本”、“长短期利益”等互为矛盾。
单独数字（如销售额）属于基数目标，基数目标的关联性一般比较差，很难通过有效的管理来直接作用。另外，基数目标本身并不具备任何价值，这一点与财务滞后性类似。
举例：
如：今年的销售额目标为：1000万元。
在没有其他数据对比和支持的情况下，我们甚至难以判断该企业是增收策略还是减亏策略。
对比：今年的销售目标为：营业收入增长率为10%；或今年的利润目标为：营业利润率增长10%；
如此该指标的指向性就极强了，同时也更能准确的体现公司战略。
（2）、角色定位清晰
各自角色的任职者应认领各自级别指标。
例如：
能力价值指标至少应是副总级别以上认领。
结果系目标经理级以上认领。
补充：一般岗位级目标多适合经理级以下，但（BSC）财务指标系中，一般不会出现岗位级目标。
典型岗位级财务指标：销售额、销售量。该级别指标一般我们把它放在“客户领域”或“内部运营领域”。
分类原则：“财务、客户、运营、成长”四个维度，各自代表了对应的资源和成本。适当的归类，是对资源最好的利用。
（3）、价值优先
在处理财务系指标时，优先权顺序为：价值系—结果系—任务系。
原因：
a、财务指标历来被经营者重视，具备良好的周期反馈习惯，也是相对资源配置最优的模块。因此，建议财务系指标优先选取价值系目标；
b、以往绩效考核中，财务系指标多被诟病滞后性。价值系财务指标在一定程度上弥补了这一劣势，不仅体现的是一种结果，同时也是贡献、能力、潜力的佐证和评估。
c、价值系财务指标本身就是融资资质的要求。现代企业多以上市为目标，“价值系财务指标”有利于企业做到标准的财务评估、分析和习惯。
（本篇完）
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17楼 Malcolm39202
学习了，财务指标是绩效考核中很重要的指标之一，在处理财务指标时需考虑优先级：先价值系，再结果系，再任务系指标。价值系指标体现的是整个公司的整体情况，如营业利润增长率，资金周转率等。
16楼 周雨辰BABY
文章看了一遍,还需要时间消化!!
15楼 金点
今日打卡！
14楼 浪子辉辉
财务这东西真的看得很令人上头,我最痛苦学这快了
13楼 pulima1
净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高。原来盈利能力指标是这样的,第一次了解
12楼 八方乐达
打卡
11楼 的收入
老师对平衡计分卡了解太清晰了，讲解的也很容易让我理解
10楼 南京张姐
每周一学
9楼 小白是我
财务系指标的选取技巧:乘除法优先,角色定位清晰,价值优先,做个课代表今日小目标学习..
8楼 1234liuli
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感谢老师的分享,干货太多了
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3楼 wlord
财务指标确实是考核中最重要的指标之一
2楼 杨20506
老师对平衡计分卡讲的很深入
1楼 hrrrr
学习 归属感因素分析的最好！